黒猫くーすけの資本家への道

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9101日本郵船(海運株)への投資の目安

くーすけです。

昨日11月26日付の日経新聞朝刊に、日本郵船の社長インタビュー記事がありました。
ポイントは、来期(2024年3月期)以降は連結経常利益として2,000~3,000億円を安定的に稼げるようにしたいこと、株主還元を拡充していくこと(現行の配当性向25%)、でした。

9101日本郵船の10年チャート(出典:マネックス証券

海運株は、空前の好市況を反映して業績絶好調です。
ただ、この状況は長くは続かないと市場参加者は考えているようで、日経225銘柄にもかかわらず、PER1.5倍、配当利回り17%という、これだけを見ればとんでもない「安値」で取引されています。

インタビューの連結経常利益2,000~3,000億円は、今期予想の2~3割程度です。
ここからは単純な試算ですが、来期以降のEPSは、今期予想EPS2,000円の25%として500円。
配当性向30%になるとすれば、一株当たり年間配当金は150円。
先週末の終値@2,947.5円からすれば、配当利回りは5%ちょっと。
高配当ではありますが、最近では珍しくはありません。
これが何かの要因で、@2,500円くらいまで下げれば、配当利回り6%レベルになってきます。
その辺になれば、配当をもらい続ける前提(=年金株)で買えるかなと考えています。



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